Cổ phiếu SpaceX tăng hơn 5% lên khoảng 151 USD sau khi công ty lên lịch chuyến bay thử nghiệm thứ 14 của Starship vào ngày 22 tháng 9. Sứ mệnh dự kiến kéo dài 10 giờ sắp tới nhắm đến sáu quỹ đạo Trái Đất và cố gắng triển khai các vệ tinh Starlink V3 sẵn sàng sản xuất. Nếu thành công, đây sẽ trở thành chuyến bay tạo doanh thu đầu tiên của Starship và sứ mệnh quỹ đạo liên tục đầu tiên của nó. Các vệ tinh V3 hứa hẹn dung lượng lớn hơn đáng kể so với phần cứng Starlink trước đó, nhưng kích thước của chúng khiến các lần phóng Falcon 9 trở nên kém hiệu quả. Starship được thiết kế để triển khai chúng theo các lô lớn hơn nhiều, có thể đẩy nhanh việc mở rộng mạng băng rộng đã phục vụ hơn 12 triệu thuê bao.
Starship lý thuyết có thể mang hơn 100 tấn sang quỹ đạo. Lời hứa kinh tế thực sự của nó đến từ việc làm cho cả hia tầng tái sử dụng nhanh chóng. Thu hồi phần cứng có thể giảm chi phí phóng, tăng tần suất bay và cho phép SpaceX triển khai vệ tinh mà không phải trả tiền cho nhà cung cấp phóng bên ngoài. Lợi thế đó có thể củng cố mô hình kinh doại bất thường của SpaceX: công ty sở hữu tên lửa, phóng vệ tinh của riêng mình và bán kết nối thông qua Starlink. Việc thực thi vẫn là điều kiện quan trọng. Một chuyến bay thành công vào tháng 9 sẽ chứng minh sự tiến bộ, chứ không phải hoạt động thương mại tái sử dụng hoàn toàn. Nhà đầu tư vẫn phải tính đến chi phí phát triển, phê duyệt quy định, năng lực sản xuất và khả năng lịch trình tiếp tục bị trễ.
Giám đốc điều hành ARK Invest Cathie Wood cho biết Starship cuối cùng có thể tạo ra 10 nghìn tỷ USD doanh thu hàng năm vào năm 2030, giả sử 10.000 lần phóng mỗi năm mang giá trị kinh tế 1 tỷ USD mỗi lần. Elon Musk đáp rằng ước tính đó là "không khả thi". Phép tính là đơn giản nhưng các giả định đang làm phần lớn công việc. Mười nghìn lần phóng hàng năm sẽ đòi hỏi khoảng 27 lần mỗi ngày, vượt xa mọi thứ mà ngành công nghiệp đã chứng minh. Nhưng cũng vậy, 1 tỷ USD giá trị mỗi chuyến bay không nên bị nhầm lẫn với giá khách hàng sẽ trả cho SpaceX.
Nền kinh tế không gian rộng lớn hơn cũng đang thu hút tiền. Impulse Space, được thành lập bởi cựu trưởng phòng đẩy SpaceX Tom Mueller, đã mở rộng vòn tài trợ Series D thêm 308 triệu USD, đưa vòng lên 808 triệu USD và định giá công ty khoảng 5,4 tỷ USD. Impulse phát triển tàu vũ trụ vận chuyển vệ tinh và tải trọng khác sau khi phóng, giải quyết hành trình ngày càng quan trọng giữa việc đạt quỹ đạo và đến đích yêu cầu. Các sứ mệnh chia sẻ chỗ Caravan 2 và Caravan 3 Helios cho năm 2028 đã được đặt chỗ đầy đủ. Nguồn tài trợ cung cấp một cách đọc hữu ích cho SpaceX. Các lần phóng rẻ hơn, thường xuyên hơn đang tạo ra nhu cầu cho một hệ sinh thái vận chuyển quỹ đạo và dịch vụ vệ tinh xung quanh chúng.
Nhìn về phía trước, các mức quan trọng cần theo dõi cho cổ phiếu SpaceX là mức cao gần đây gần 151 USD và mức tâm lý 150 USD. Một động thái duy trì trên 150 USD có thể mở cửa cho một lần thử nghiệm lại mức cao nhất mọi thời đại gần 160 USD. Về phía giảm, mức 140 USD là hỗ trợ tâm lý đầu tiên, tiếp theo là đường trung bình động 50 ngày gần 135 USD. Thị trường quyền chọn đang định giá biến động cao xung quanh chuyến bay thử nghiệm ngày 22 tháng 9, cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho những biến động giá đáng kể. Độ lệch put-call cho thấy nhà đầu tư đang phòng ngừa rủi ro giảm giá, nhưng cũng có sự quan tâm đáng kể đến các quyền chọn tăng giá.
Đối với các nhà giao dịch, điểm chính là quỹ đạo ngắn hạn của SpaceX phụ thuộc vào sự thành công của chuyến bay thử nghiệm Starship ngày 22 tháng 9. Một sứ mệnh thành công có thể khơi dậy một cuộc tăng giá hướng tới 160 USD, trong khi thất bại hoặc trễ có thể kích hoạt một cuộc điều chỉnh giảm về 140 USD. Nền kinh tế không gian rộng lớn hơn cũng đang cung cấp luồng gió thuận, với các công ty như Impulse Space thu hút đầu tư đáng kể. Điều này tạo ra một cấu hình cho biến động có thể đáng kể xung quanh chuyến bay thử nghiệm, và việc xác định kích thước vị thế và quản lý rủi ro trở nên quan trọng trong môi trường này.
Từ góc nhìn rộng hơn, trường hợp đầu tư cho SpaceX vượt ra ngoài chuyến bay thử nghiệm trước mắt. Sự tích hợp dọc của công ty, từ sản xuất tên lửa đến triển khai vệ tinh và dịch vụ băng rộng, tạo ra lợi thế cạnh tranh độc đáo mà ít công ty khác có thể sánh được. Chương trình Starship, trong khi rủi ro, có tiềm năng thay đổi cơ bản kinh tế của việc tiếp cận không gian. Nếu công ty có thể đạt được khả năng tái sử dụng nhanh chóng, nó có thể giảm chi phí phóng một cấp độ, mở ra các thị trường và ứng dụng mới hiện đang đắt đỏ không khả thi. Điều này có thể bao gồm du lịch không gian, khai thác tiểu hành tinh, và thậm chí định cư trên Sao Hỏa.
Tuy nhiên, nhà đầu tư nên lưu ý đến rủi ro. Chương trình Starship rất thử nghiệm, và những trở ngại phổ biến trong phát triển hàng không vũ trụ. Một chuyến bay thử nghiệm thất bại có thể trì hoãn chương trình hàng tháng hoặc thậm chí hàng năm, điều đó sẽ ảnh hưởng đến cổ phiếu. Ngoài ra, rào cản quy định có thể làm chậm tốc độ phóng, và sự cạnh tranh từ các công ty không gian khác có thể làm xói mòn thị phần của SpaceX. Định giá đã đang định giá sự tăng trưởng đáng kể, và bất kỳ thất vọng nào cũng có thể dẫn đến một cuộc điều chỉnh mạnh. Các mức quan trọng cần theo dõi là kháng cự 160 USD và hỗ trợ 140 USD.
Bối cảnh cạnh tranh trong ngành công nghiệp không gian đang gia tăng. Các công ty như Blue Origin, Rocket Lab và Reliable Robotics đều đang phát triển công nghệ tên lửa tái sử dụng, mặc dù chưa có nào đạt được quy mô hoặc khả năng tái sử dụng của SpaceX. Nền kinh tế không gian toàn cầu được dự báo sẽ trị giá hơn 1 nghìn tỷ USD vào năm 2040, và SpaceX được định vị tốt để nắm bắt một phần đáng kể của thị trường này. Các mức quan trọng cần theo dõi là kháng cự 160 USD và hỗ trợ 140 USD. Một sự phá vỡ trên 160 có thể mở cửa cho 170, trong khi một sự phá vỡ dưới 140 có thể phơi bày 130.
Định giá cổ phiếu cũng đáng được xem xét. Ở các mức hiện tại, SpaceX đang định giá sự tăng trưởng đáng kể trong vài năm tới. Trong khi hồ sơ đổi mới của công ty ấn tượng, bất kỳ trở ngại nào cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Chuyến bay thử nghiệm ngày 22 tháng 9 là một sự kiện quan trọng có thể xác định hướng đi ngắn hạn của cổ phiếu. Một sứ mệnh thành công có thể xác nhận lý thuyết tăng giá và khơi dậy một cuộc tăng giá hướng tới 160 USD. Một thất bại có thể kích hoạt một cuộc điều chỉnh mạnh hướng tới 135-140 USD. Các nhà giao dịch nên định vị rủi ro một cách cẩn thận trước sự kiện này.
Trading Insight
Quỹ đạo ngắn hạn của SpaceX phụ thuộc vào sự thành công của chuyến bay thử nghiệm Starship ngày 22 tháng 9. Một sứ mệnh thành công có thể khơi dậy một cuộc tăng giá hướng tới 160 USD, trong khi thất bại hoặc trễ có thể kích hoạt một cuộc điều chỉnh giảm về 140 USD. Nền kinh tế không gian rộng lớn hơn cũng đang cung cấp luồng gió thuận, với các công ty như Impulse Space thu hút đầu tư đáng kể. Thị trường quyền chọn đang định giá biến động cao xung quanh chuyến bay thử nghiệm.