Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 1.3% vào thứ Hai khi nhà đầu tư hối thúc mua vào nhóm đầu tư trí tuệ nhân tạo, chấm dứt đà bán tháo kéo dài một tuần đã xóa sạch 5.5% khỏi chỉ số. Lực hồi phục đánh dấu khởi đầu tích cực cho một tuần mà các báo cáo kết quả doanh nghiệp sẽ đặt gánh nặng đầu tư trí tuệ nhân tạo trước thử thách một lần nữa. Các nhà giao dịch mô tả động thái này là một đợt hồi phục nhẹ nhõm sau giai đoạn suy yếu kéo dài, khi những người mua vào điểm giảm quay lại với khối lượng lớn ngay khi hợp đồng tương lai Mỹ chính thức giao dịch. Tâm lý thị trường tích cực ngay từ đầu phiên, và mức tăng được duy trì xuyên suốt phiên thay vì bị xói mòn về cuối ngày.
Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.5% và hợp đồng tương lai Dow Jones Industrial Average tăng nhẹ 0.17%, tương đương 87 điểm. Một quỹ hoán đổi danh mục theo dõi nhóm chip bán dẫn tăng 3.6% trong phiên giao dịch trước giờ Mỹ, giúp quỹ này hướng tới phiên tăng đầu tiên sau 10 phiên giao dịch, sau đợt bán tháo cổ phiếu bán dẫn tuần trước. Sự hồi phục của nhóm bán dẫn là tín hiệu rõ ràng nhất cho thấy lực bán đã cạn kiệt, với những mã giảm mạnh nhất thu hút dòng tiền mua mạnh mẽ nhất. Dòng tiền tham gia rộng rãi cho thấy động thái này không chỉ đơn thuần là sự xoay lại mặt hàng một vài cổ phiếu lớn.
Cuộc hồi phục diễn ra sau khi một chỉ số bán dẫn được theo dõi sát sao ghi nhận chuỗi ngày giảm dài nhất kể từ năm 2008. Chỉ số biến động chạm mức cao trong ngày trong bốn tháng trước khi lùi lại, cho thấy các nhà giao dịch đang lấy lại niềm tin sau đợt bán tháo gần đây. Sự giảm xuống của biến động ẩn định cũng đáng chú ý không kém đợt hồi phục, vì một thị trường phái sinh ổn định thường khuyến khích các nhà đầu tư tự do quay lại thị trường. Các nhà giao dịch nhận định vị thế đã trở nên thái quá phòng thủ sau đợt giảm của tuần trước, tạo điều kiện cho một đợt đảo chiều sắc nét khi áp lực bán giảm bớt.
Tuần báo cáo kết quả dày đặc phía trước sẽ là bài kiểm tra quan trọng đối với nhóm đầu tư trí tuệ nhân tạo. Các tập đoàn công nghệ lớn dự kiến công bố kết quả lần lượt tiết lộ liệu khoản đầu tư vốn khổng lồ vào hạ tầng trí tuệ nhân tạo có đang biến thành tăng trưởng doanh thu hay không. Nhà đầu tư sẽ tìm kiếm dấu hiệu cho thấy khoản chi tiêu đó mang lại hiệu quả đo lường được, đặc biệt là trong phân khúc điện toán đám mây và trung tâm dữ liệu. Định hướng cho các quý tới quan trọng không kém các con số đã công bố, vì thị trường chỉ sẵn sàng trả giá cao cho bằng chứng về tăng trưởng bền vững.
Các chiến lược gia phố Wall cho biết đợt mua vào điểm giảm gần đây cho thấy nhà đầu tư tổ chức vẫn kiên định với chủ đề trí tuệ nhân tạo. Đợt bán tháo tuần trước bắt nguồn từ hành động chốt lời chứ không phải đánh giá lại triển vọng tiềm năng của công nghệ. Sự hồi phục cho thấy người mua vẫn sẵn sàng can thiệp khi thị trường suy yếu, một mô hình định hình thị trường trong phần lớn năm nay. Một số bộ phận giao dịch báo cáo rằng các tài khoản nắm giữ dài hạn thuộc nhóm tham gia tích cực hơn ở phía mua, cho thấy cam kết dài hạn thay vì đầu cơ ngắn hạn.
Cổ phiếu châu Âu trái chiều, với chỉ số Stoxx 600 giảm 0.9% sau một cuối tuần biểu tình bạo lực ở Pháp. Cổ phiếu châu Á dự kiến giảm điểm lúc mở cửa, mặc dù hợp đồng tương lai chỉ ra khả năng hồi phục cho phiên chiều tối. Chỉ số S&P/ASX 200 của Australia tăng 0.3%. Sự phân kỳ giữa các khu vực phản ánh áp lực chính trị và kinh tế nội địa thay vì tâm lý rủi ro toàn cầu thống nhất, và các nhà giao dịch cho biết phiên Mỹ cuối cùng sẽ định hình định hướng cho phần còn lại của tuần. Khối lượng giao dịch ở châu Âu thấp hơn mức trung bình, điều phổ biến khi nhà đầu tư đang chờ đợi yếu tố mới từ bên kia Đại Tây Dương.
Giá dầu giảm nhẹ sau khi chạm mức cao nhất trong năm tháng, giảm bớt lo ngại về chi phí năng lượng và lạm phát. Đợt giảm giá dầu hỗ trợ cổ phiếu, vì chi phí năng lượng thấp hơn giảm áp lực lên biên lợi nhuận doanh nghiệp và chi tiêu tiêu dùng. Đồng đô la cũng chùn giảm, mang lại hỗ trợ thêm cho tài sản rủi ro. Đồng đô la yếu đi thường nâng cao triển vọng doanh thu của các tập đoàn công nghệ đa quốc gia, vì một phần lớn doanh thu của họ sinh ra ở ngoài Hoa Kỳ và quy đổi thành nhiều đô la hơn khi đồng tiền này giảm giá. Cổ phiếu năng lượng thuộc nhóm yếu nhất, đi theo đà giảm của dầu thô.
Các nhà phân tích nhận định thị trường đang bước vào giai đoạn then chốt khi kết quả kinh doanh sẽ định hình động thái lớn tiếp theo. Nếu các công ty công nghệ chứng minh được khoản đầu tư trí tuệ nhân tạo đang mang lại hiệu quả, đợt tăng có thể tiếp tục. Ngược lại, bất kỳ dấu hiệu thất vọng nào cũng có thể kích hoạt một vòng bán tháo mới. Ngưỡng vượt kỳ vọng đã được đẩy cao hơn sau đợt tăng mạnh của cổ phiếu công nghệ, và ngay cả kết quả đạt kỳ vọng cũng có thể không đủ để thỏa mãn nhà đầu tư đã quen với những bất ngờ tích cực. Vì vậy, các phiên giao dịch tới nên được xem như một cuộc trưng cầu dân ý về tính bền vững của chu kỳ đầu tư trí tuệ nhân tạo.
Thị trường quyền chọn cho thấy nhu cầu về khả năng tham gia lên giá tăng cao, với khối lượng giao dịch quyền mua đạt mức cao nhất trong ba tuần. Các nhà giao dịch đang định hình vị thế cho đà hồi phục tiếp tục, mặc dù thận trọng vẫn chi phối trong môi trường biến động cao. Biến động ẩn định đã giảm so với mức cao nhất tuần trước nhưng vẫn duy trì ở mức cao, sự kết hợp cho thấy sự lạc quan về định hướng cùng với sự bất định còn tồn tại về mức độ. Độ lệch trong thị trường quyền chọn đã nghiêng về phía quyền mua, điều thường báo trước đợt tăng mạnh hơn khi kèm theo việc cơ bản cải thiện.
Về mặt kỹ thuật, Nasdaq 100 đang thử thách vùng hỗ trợ quan trọng ở mức 30,000. Một đợt phá vỡ dứt khoát dưới mức này có thể mở ra cơ hội tái kiểm tra mức 29,500. Ngược lại, việc giành lại mức 30,500 sẽ báo hiệu sự trở lại xu hướng tăng gần đây và có thể thu hút thêm dòng tiền mua. Các chỉ báo đà đã bắt đầu quay đầu tăng từ vùng quá bán, và một đợt tăng bền vững trên các đường trung bình động ngắn hạn sẽ củng cố nhận định rằng giai đoạn điều chỉnh đã kết thúc. Khối lượng giao dịch trong đợt tăng còn khiêm tốn, nghĩa là lập luận về sự vỡ cấu trúc vẫn chưa được kiểm chứng cho đến khi dòng tiền tham gia tăng lên.
Nhìn về phía trước, các phiên giao dịch tới dự kiến mang lại biến động gia tăng khi báo cáo kết quả doanh nghiệp, số liệu vĩ mô và phát ngôn của ngân hàng trung ương cạnh tranh thu hút sự chú ý. Sự kết hợp giữa rủi ro sự kiện cao và thanh khoản mỏng giữa các đợt công bố có nghĩa là biến động giá có thể được khuếch đại theo cả hai chiều. Các nhà giao dịch cho biết thị trường có khả năng giao dịch theo kiểu phòng thủ cho đến khi phần lớn kết quả công nghệ đã được công bố, thời điểm mà xu hướng rõ ràng hơn có thể hình thành. Nhịp độ của lịch báo cáo kết quả không để lại nhiều chỗ cho sự chủ quan.
Nhìn chung, thị trường dường như đang ổn định trở lại sau đợt biến động tuần trước. Sự kết hợp giữa hành động mua vào điểm giảm và giá dầu giảm nhẹ đã mang lại hỗ trợ ngắn hạn, nhưng tuần báo cáo kết quả có khả năng định hình liệu nhóm đầu tư trí tuệ nhân tạo có thể tiếp tục đà tăng hay cần thêm giai đoạn tích lũy. Hiện tại, đợt hồi phục đã giúp thị trường lấy lại một phần niềm tin, mặc dù tính bền vững của động thái này cuối cùng sẽ phụ thuộc vào việc kết quả kinh doanh có củng cố được sự lạc quan đã thúc đẩy ngành này trong phần lớn năm nay hay không.
Thông tin giao dịch
Nasdaq 100 đang hồi phục sau đợt bán tháo cổ phiếu bán dẫn, với hợp đồng tương lai tăng 1.3%. Hỗ trợ chính ở mức 30,000. Theo dõi tuần báo cáo kết quả để tìm định hướng.