Salı günü ABD dolar endeksi 99.70 civarında iki haftalık en yüksek seviyeye yakın işlem gördü. Yükselen petrol fiyatları, artan Hazaar getirileri ve risk iştahındaki zayıflama, yatırımcılar Federal Rezerv'in son politika kararını hazırlarken doları destekledi. Piyasalar şimdi Çarşamba günü çeyrek puanlık bir artırım olasılığını yaklaşık %93 olarak görüyor; bu, Fed'in üç yılı aşkın süredeki ilk artırımı olacaktır. Güçlü Ağustos istihdam verileri, daha sağlam enflasyon ve yenilenen enerji baskısı, faizleri değiştirmeden bırakma önceki gerekçesini çökertti. En son istihdam raporu, ekonominin beklentilerden daha fazla pozisyon eklediğini gösterdi, işgücü piyasasını sıkı tuttu ve Fed'e işsizlikte keskin bir artış riski olmadan daha fazla sıkılaşma alanı sağladı.
Salı sabahı 10 yıllık Hazaar getirisi 2007'den bu yana ilk kez %5.02'ye ulaştı. Daha yüksek getiriler dolar cevaplı tahvilleri daha çekici hale getirerek sermaye girişini teşvik ederken aynı zamanda daha geniş küresel ekonomi boyunca borçlanma maliyetlerini yükseltiyor. Her cephede, euro 1.1520'ye geriledi, bu da bir euro'nun 1.16 dolardan az satın aldığı anlamına geliyor. Avrupa Merkez Bankası politikayı çoktan sıkılaştırmış olsa da, ABD getirileri yükselirken ve yatırımcılar daha zayıf hisse senedi piyasalarından sığınma ararken dolar avantajını korudu.
Sterlin 1.3490 civarına gerilerken yaklaşık 154.70'a yükseldi. Yen, Cuma günü Japonya Merkez Bankası toplantısından önce yedi aylık en yüksek seviyeden çekildi; burada politika yapıcıların politika faizini 25 baz puan artırarak %1.25'e yükseltmesi geniş çapta bekleniyor. Kanada doları 1.39.15 civarında işlem gördü. Yükselen petrol normalde Kanada dolarını desteklerdi çünkü Kanada büyük bir ham petrol ihracatçısıdır ancak geniş ABD doları gücü ve daha yüksek Hazaar getirileri bu faydaya gale geldi.
Fed ağzını bile açmadan piyasa zaten çeyrek puanlık bir artırım olasılığının %93 olduğuna karar verdi. Asıl soru şimdi ne gelecektir. Fed bir duraklamaya işaret ederse dolar son kazançlarının bir kısmını geri verebilir. Daha fazla artırım gelebileceğine dair bir ipucu verirse dolar daha da yükselme yapabilir. Fed'in Çarşamba günkü rehberliğinin ralliın devam edip etmeyeceğine karar vermesi gerekiyor. Doların son gücü aynı zamanda küresel büyüme görünümüne yönelik yenilenen endişeler arasında liman varlıklarına kaçış tarafından da desteklendi.
Yatırımcılar için kilit değişken Fed'in ileriye dönük rehberliğidir. Güvercin bir artış doları zayıflatabilir ve risk varlıklarını artırabilirken, şahin bir tutum dolar rallisini uzatacaktır. Cuma günkü Japonya Merkez Bankası toplantısı başka bir katalizör ekliyor ve yönünün daha geniş döviz duygularını etkilemesi muhtemel. Döviz piyasaları merkez bankası yollarının ayrışmasını fiyatlandırıyor, Fed potansiyel olarak duraklarken BOJ daha fazla sıkılaşıyor. Opsiyon piyasası her iki merkez bankası kararının etrafında yüksek volatilite fiyatlaması yapıyor. Doların gücü aynı zamanda jeopolitik belirsizlik ortamında liman varlıklarına girişler tarafından da destekleniyor.
Ek olarak, Bitcoin'in S&P 500 ile korelasyonu son haftalarda düşüyor. Bu, portföy çeşitliliği arayan yatırımcılar için olabilir bir işarettir. Bitcoin'in sabit arzı ve merkezi olmayan yapısı, enflasyon ve para değer düşüşüne karşı cazip bir koruma özelliği özellikle merkez bankalarını enflasyonu düşürme ve büyümeyi destekleme arasında denge kurduğu ortamlarda.
Öte yandan, açık pozisyonların azaltılması ve spot ETF onayları, önümüzdeki aylarda ek destek sağlayabilir. Fed'in nokta ekonomik projeksiyonları, karar kadar önemli olacaktır. Kilit seviyeler: 75.000$ destek ve 80.000$ direnç olarak izlenmelidir.
Bir diğer faktör de, borsalarda tutulan kripto para rezervlerinin düşmeye devam etmesi. Bu, yatırımcıların paraları uzun süreli saklamak için soğutulmuş cüzlana taşıdığını ve dolaşımdaki arzı etkili bir şekilde azalttığını gösteriyor. Nisan ayındaki yarılanma, piyasaya giriş yapan yeni arzı azalttı ve istikrarlı talep ile düşen arzın birleşimi, orta vadede olumlu bir teknik düzenleme oluşturdu.
S&P 500 ile korelasyon son haftalarda düşüyor, bu da portföy çeşitliliği arayan yatırımcılar için olabilir. Sabit arzı ve merkezi olmayan yapısı, enflasyon ve para değer düşüşüne karşı cazip bir koruma özellikle merkez bankalarının enflasyonu düşürme ve büyümeyi destekleme arasında denge kurduğu ortamlarda. Gelecekte izlenecek kilit seviyeler: 75.000$ destek ve 80.000$ direnç olarak izlenmelidir.
Ticaret Bilgisi
Yatırımcılar için kilit değişken Fed'in ileriye dönük rehberliğidir. Güvercin bir artış doları zayıflatabilir ve risk varlıklarını artırabilirken, şahin bir tutum dolar rallisini uzatacaktır. Cuma günkü Japonya Merkez Bankası toplantısı başka bir katalizör ekliyor ve yönünün daha geniş döviz duygularını etkilemesi muhtemel. Döviz piyasaları merkez bankası yollarının ayrışmasını fiyatlandırıyor, Fed potansiyel olarak duraklarken BOJ daha fazla sıkılaşıyor.