목요일 나스닥100 선물은 약 0.8% 상승했으며 S&P500 및 다우 선물도 함께 올랐습니다. 엔비디아의 최신 실적 발표와 향후 가이던스가 미국과 아시아 전역의 AI 관련 기술주에 대한 위험선호 심리를 되살린 결과입니다. 이번 장전 움직임은 비교적 조용했던 수요일 정규장 이후 나온 것으로, 당시 S&P500은 0.02%, 나스닥은 0.08%, 다우는 0.21% 하락했는데, 높은 인플레이션 지표가 전반적인 위험자산 선호 심리를 억눌렀기 때문입니다.

엔비디아 주가는 회계연도 2분기 매출이 전년 대비 106% 증가한 962억 달러를 기록하고 비-GAAP 희석 주당순이익이 2.22달러로 발표되면서 시간외 거래에서 약 5% 상승했습니다. 회사의 핵심 AI 컴퓨팅 사업부인 데이터센터 매출은 전년 대비 117% 증가한 890억 달러에 달했습니다. 엔비디아는 3분기 매출 가이던스로 실적 발표 이전 애널리스트 컨센서스였던 약 1,042억 달러를 웃도는 약 1,080억 달러(±2%)를 제시했습니다.

최고재무책임자(CFO) 콜레트 크레스는 또한 투자자들에게 엔비디아가 2028 회계연도에 약 70%의 매출 성장을 예상한다고 밝혔는데, 이는 실적 발표를 앞두고 애널리스트들이 예상했던 약 45%를 크게 웃도는 수치입니다. 이 수치는 정식 분기 가이던스라기보다 회사의 장기 전망에 대한 경영진의 발언이며, 실행력과 부품 공급, 하이퍼스케일러들의 지속적인 설비투자 여부에 따라 달라질 수 있지만, 기존 월가 예상치와의 격차 규모는 이어진 AI 업종 전반의 랠리를 부추기는 요인이 되었습니다.

엔비디아의 전망은 목요일 아시아 증시 전반에서 AI 하드웨어 공급업체들의 주가를 끌어올렸습니다. 한국 코스피는 1.5%, 대만 벤치마크 지수는 0.9%, 아시아태평양 전반 지수는 0.7% 상승했으며, 메모리 및 데이터센터 하드웨어 수요가 둔화될 기미를 보이지 않으면서 메모리·네트워킹 공급업체인 SK하이닉스와 삼성전자가 주요 상승 종목으로 꼽혔습니다.

이번 랠리는 하드웨어 업종을 넘어 확산되었습니다. 세일즈포스는 연간 매출 및 이익 전망을 상향하고 앤트로픽과의 파트너십을 확대하면서 시간외 거래에서 약 14% 급등했으며, 사이버보안 업체 CrowdStrike는 10% 넘게, 신원관리 업체 Okta는 자체 실적 호조에 힘입어 약 19% 상승했습니다. 반도체, 기업용 소프트웨어, 사이버보안에 걸친 이번 상승의 폭넓은 확산은 투자자들이 반도체 종목에만 상승분을 집중시키기보다 AI 관련 비즈니스 모델 전반에 폭넓게 보상을 주고 있음을 시사합니다.

이러한 광범위한 위험선호 분위기는 더 복잡한 인플레이션 여건 속에서 나타나고 있습니다. 7월 개인소비지출(PCE) 인플레이션은 3.3%를 유지하며 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 조치 가능성을 남겨두었고, 시장은 9월 금리 인상 확률을 약 38%로 반영하고 있습니다. 연방준비제도 의장 케빈 워시는 금요일 잭슨홀 심포지엄에서 연설할 예정이며, 트레이더들은 그의 발언이 지속적인 물가 압력에 연준이 대응할 준비가 되어 있음을 시사하는지, 아니면 현 기조를 유지할 것인지를 주시할 것으로 보입니다.

에너지 시장은 주식시장과 반대 방향으로 움직였습니다. 브렌트유는 4거래일 연속 하락하며 87.40달러 선까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI)는 이란, 오만, 카타르가 호르무즈 해협을 둘러싼 협상을 진행하는 가운데 82달러 아래로 떨어졌습니다. 다만 해협 재개방에 대한 합의에는 아직 이르지 못했습니다. 미국 달러 인덱스는 99.10선 부근을 유지했고, 금 가격은 약 0.8% 상승한 4,630달러를 기록했으며, 비트코인은 8만 달러 아래에 머물렀습니다. 이러한 흐름은 주식시장의 위험선호 심리가 개선되는 와중에도 일부 투자자들이 여전히 재정 및 통화가치 하락 우려에 대비해 헤지를 유지하고 있음을 시사합니다.

목요일 정규장은 엔비디아의 실적이 장전 낙관론을 더 폭넓고 지속적인 주가 상승으로 전환시킬 수 있을지, 아니면 초기 실적 반응이 사그라들면서 끈질긴 인플레이션에 짓눌렸던 수요일의 신중한 분위기가 다시 고개를 들지를 가늠하는 더 의미 있는 시험대가 될 것입니다. 여전히 높은 38%의 9월 금리 인상 확률과 다가오는 워시 의장의 잭슨홀 발언이 맞물리면서, 이번 주 나스닥 방향성에는 개별 실적 발표 못지않게 거시경제 여건 역시 중요한 변수로 남아 있습니다.

지수 트레이더들에게 이번 상황은 현재 시장 서사가 소수의 AI 관련 대형주에 얼마나 집중되어 있는지를 잘 보여줍니다. 엔비디아의 실적과 가이던스는 AI 인프라 사이클 전반의 건전성을 가늠하는 대리 지표로 취급되고 있으며, 이는 향후 수개월간 AI 설비투자 서사를 떠받치는 소수의 기업들, 즉 반도체 기업, 하이퍼스케일러, 그리고 이제는 기업용 소프트웨어 업체들의 소식에 나스닥100 선물이 유난히 민감하게 반응할 가능성이 크다는 것을 의미합니다.

이번 움직임은 또한 지수 전체의 성과가 얼마나 소수의 AI 인프라·소프트웨어 종목에 좌우되고 있는지를 다시 한번 부각시켰습니다. AI 반도체, 클라우드 컴퓨팅, 기업용 자동화와 연관된 나스닥100 구성 종목들은 전체 경제에서 차지하는 비중에 비해 지수 내에서 과도하게 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 한 기업의 실적 발표만으로도 일반적인 개별 종목 반응이 분산형 벤치마크에 미칠 것으로 예상되는 수준을 훨씬 뛰어넘어 선물 지수를 움직일 수 있다는 것을 의미합니다. 이러한 쏠림 현상은 양날의 검입니다. 이번처럼 호실적이 나올 때는 지수 상승폭을 증폭시킬 수 있지만, 향후 분기에 같은 소수 기업들 중 어느 한 곳이라도 실망스러운 실적을 내놓을 경우 그에 따른 위험 역시 커집니다.

목요일 장에서 나타난 자산군 간 신호는 일률적으로 위험선호 쪽으로 기울지 않았습니다. 금 가격이 약 0.8% 상승한 4,630달러를 기록하는 동시에 미국 달러 인덱스가 99.10선 부근에서 견조함을 유지한 것은, 일부 투자자들이 AI 관련 주식으로 자금을 옮기면서도 인플레이션과 재정 리스크에 대비한 헤지를 유지하고 있음을 시사합니다. 이는 시장이 모든 자산군에서 동시에 완전한 위험선호 모드로 전환하기보다는 여전히 위험을 분산해 대비하고 있음을 보여주는 조합입니다.