Bitcoin sedang menghadapi dolar yang lebih kuat sementara para trader memperkirakan kenaikan suku bunga dari Fed. Bitcoin diperdagangkan di dekat 77,600 pada hari Selasa setelah sempat mendekati 79,500. Bertahan di atas 77,000 terlihat seperti pencapaian karena dolar berada di dekat level tertinggi dua minggu dan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun baru saja melampaui 5% : kondisi yang biasanya membuat aset spekulatif tanpa imbal hasil kurang menarik. Ketahanan ini juga kontras dengan kelemahan di saham teknologi, di mana kekhawatiran tentang pengembangan AI yang lebih lambat membebani Nasdaq dan saham semikonduktor. Bitcoin masih diperdagangkan seperti aset risiko dalam periode yang lebih lama, tetapi penolakannya untuk mengikuti teknologi menurun menunjukkan permintaan spesifik kripto memberikan dukungan.
Pasar memperkirakan probabilitas sekitar 93% untuk kenaikan suku bunga Federal Reserve pada hari Rabu, setelah data ketenagakerjaan dan inflasi yang lebih kuat dari yang diperkirakan. Karena kenaikan seperempat poin sudah sebagian besar diperhitungkan, reaksi Bitcoin yang lebih besar mungkin datang dari panduan Fed apakah pengetatan lebih lanjut kemungkinan terjadi. Minyak mentah Brent di dekat 107 telah memperumit prospek. Energi mahal dapat mendukung narasi kelangkaan jangka panjang Bitcoin, tetapi juga menaikkan inflasi, imbal hasil obligasi pemerintah dan ekspektasi suku bunga. Pesan "sekali saja" dari Fed dapat melemahkan dolar dan membantu BTC menguji ulang 80,000. Sinyal bahwa beberapa kenaikan masih mungkin terjadi akan mengancam lantai 77,000, diikuti oleh area 75,000 yang secara psikologis penting.
Coinbase naik 9.2% pada hari Senin, sementara Strategy yang sarat Bitcoin naik 4.5%. Keduanya mengungguli koin asli karena saham kripto berperilaku seperti ekspresi leverage dari pasar yang mendasarinya. Harga token yang meningkat dapat meningkatkan pendapatan perdagangan, nilai neraca dan sentimen investor sekaligus. Washington adalah katalis jangka pendek lainnya. Senat bersiap untuk memilih Undang-Undang Kejelasan, yang berupaya menetapkan yurisdiksi dan aturan operasi yang lebih jelas untuk aset digital. Pengesahan dapat menurunkan ketidakpastian regulasi, meskipun sengketa tentang ketentuan etika, penegakan negara bagian dan imbalan stablecoin masih belum terselesaikan.
Bagi para trader, kesimpulan utama adalah bahwa arah Bitcoin dalam jangka pendek bergantung pada panduan ke depan Fed. Kenaikan dovish dapat memicu reli menuju 80,000, sementara sikap hawkish dapat memicu penarikan ke 75,000. Pemilihan Undang-Undang Kejelasan menambahkan variabel regulasi yang dapat mengubah sentimen secara independen dari kekuatan makro. Korelasi Bitcoin dengan aset risiko tradisional tetap tinggi, tetapi dinamika pasokan unik dan adopsi institusional yang terus berkembang terus membedakannya dari pasar konvensional. Pasar opsi memperhitungkan volatilitas tinggi di sekitar keputusan Fed, menunjukkan para trader bersiap untuk ayunan harga yang signifikan ke arah mana pun. Arus masuk institusional ke ETF Bitcoin tetap stabil, memberikan lantai di bawah harga meskipun ada tantangan makro. Tingkat hash terus meningkat, menunjukkan keamanan jaringan yang kuat dan keyakinan penambang dalam proposasi nilai jangka panjang. Secara historis, Bitcoin cenderung melemah dalam minggu-minggu menjelang siklus pengetatan Fed tetapi pulih setelah pasar memperhitungkan jeda atau perubahan arah.
Selain itu, korelasi antara Bitcoin dan S&P 500 telah menurun dalam beberapa minggu terakhir. Ini bisa menjadi sinyal positif bagi investor yang mencari diversifikasi portofolio. Pasokan tetap Bitcoin dan sifat desentralisasinya menjadikannya lindung nilai yang menarik terhadap inflasi dan devaluasi mata uang.
Di sisi lain, pengurangan posisi terbuka dan persetujuan ETF spot dapat memberikan dukungan tambahan dalam bulan-bulan mendatang. Proyeksi ekonomi dot plot Fed akan sama pentingnya dengan keputusan suku bunga itu sendiri.
Selain itu, cadangan Bitcoin di bursa terus menurun. Ini menunjukkan investor memindahkan koin ke dompet dingin untuk jangka panjang, secara efektif mengurangi pasokan beredar. Penengahan pada April telah mengurangi pasokan baru, dan kombinasi permintaan stabil dengan pasokan yang menciptakan persiapan teknis positif untuk jangka menengah.
Korelasi dengan S&P 500 telah menurun, sinyal positif untuk investor diversifikasi portofolio. Pasokan tetap dan sifat desentralisasi Bitcoin menjadi lindung nilai menarik terhadap inflasi dan devaluasi mata uang. Ke depannya, level kunci: 75.000$ support dan 80.000$ resistance.
Wawasan Perdagangan
Bagi para trader, kesimpulan utama adalah bahwa arah Bitcoin dalam jangka pendek bergantung pada panduan ke depan Fed. Kenaikan dovish dapat memicu reli menuju 80,000, sementara sikap hawkish dapat memici penarikan ke 75,000. Pemilihan Undang-Undang Kejelasan menambahkan variabel regulasi yang dapat mengubah sentimen secara independen dari kekuatan makro. Korelasi Bitcoin dengan aset risiko tradisional tetap tinggi, tetapi dinamika pasokan unik dan adopsi institusional yang terus berkembang terus membedakannya.