Las futuras del S&P 500 apenas registraron cambios en la primera parte de la negociacion del martes, mientras los inversores esperaban los resultados de grandes companias tecnologicas e industriales. La recuperacion del lunes proporciono cierto alivio despues de las ventas de la semana pasada, pero ahora los resultados tienen que dar a los compradores mas pruebas de que el crecimiento puede justificar las valoraciones, que siguen elevadas segun los estandares historicos. El mercado busca confirmacion de que la rentabilidad empresarial puede mantener el ritmo de las expectativas incorporadas en los precios actuales, y la proxima ola de informes sera una prueba critica de ese supuesto.
El S&P 500 gano 0.4% hasta 7,690.73 el lunes, mientras que el Nasdaq Composite subio 1.1% hasta 26,430.89. El Dow cedio 0.1%. Los indices en alza sobredimensionaron la amplitud de la recuperacion: los valores a la baja seguian superando a los que subian tanto en la NYSE como en el Nasdaq, lo que sugiere que el repunte fue mas estrecho de lo que los numeros principales dejaban entrever. La divergencia entre los grandes indices y la amplitud real del mercado recuerda que la recuperacion se ha concentrado en un puñado de nombres tecnologicos de gran capitalizacion.
Amazon salto 5% despues de que Morgan Stanley lo nombrara una de sus principales apuestas y elevara su objetivo a $350 desde $335. Tesla gano 3.8%, mientras que Datadog subio 5.4% tras una mejora de calificacion de Bernstein. Las ganancias en titulos concretos sugirieron que los catalizadores especificos de cada valor seguian siendo el motor dominante del desempeno, y no un cambio generalizado del sentimiento del mercado. Los inversores estan premiando a las companias que pueden demostrar un claro impulso de resultados, mientras que aquellas con perspectivas menos seguras se estan quedando atras.
CoreWeave cerro 0.4% a la baja pese a la mejora a compra de Goldman Sachs, lo que sugiere que las preocupaciones sobre su financiacion siguen siendo dificiles de disipar. La divergencia entre el optimismo de los analistas y el comportamiento del precio de la accion pone de manifiesto la incertidumbre que rodea a la apuesta por la infraestructura de IA y a su capacidad para generar retornos, sobre todo cuando los costos de financiacion siguen elevados. El desempeno de la accion recuerda que las calificaciones de los analistas por si solas no bastan para impulsar ganancias sostenidas cuando la economia subyacente de un negocio sigue siendo incierta.
Fuera del ambito tecnologico, Cleveland-Cliffs se disparo 16% tras una guia mas solida, que incluye expectativas de mas de $4 mil millones de EBITDA ajustado el proximo ano. Las perspectivas de las companias siguen produciendo movimientos sustanciales en todos los sectores, con resultados individuales que generan dispersion en el mercado y premian a las companias que pueden demostrar un camino creible hacia la rentabilidad. La fortaleza del sector industrial es una senal positiva para la economia en general, y los inversores estan atentos a indicios de que la recuperacion se esta ampliando mas alla de la tecnologia.
El Kospi de Corea del Sur cayo alrededor de 3.6%, el Nikkei de Japon perdio 1.5% y las acciones de Asia excluyendo Japon retrocedieron 0.9%. Las futuras europeas tambien se debilitaron, con los contratos del Euro Stoxx 50 0.7% a la baja. El repliegue global sugirio que la recuperacion de las acciones estadounidenses todavia no se habia traducido en un apetito por el riesgo mas amplio, y los inversores se mantenian cautos sobre la durabilidad del repunte. La divergencia entre los mercados estadounidense y asiatico recuerda que el panorama economico mundial sigue siendo desigual, y cualquier senal de debilidad en Asia podria pesar sobre el sentimiento.
El EUR/USD se negociaba cerca de $1.1215, el GBP/USD en torno a $1.3305 y el USD/JPY cerca de 158.60 yenes. Francia seguia siendo motivo de preocupacion: la diferencia de su rendimiento a 10 anos respecto a Alemania se amplio casi 10 puntos basicos el lunes, hasta 147.3 puntos basicos, lo que refleja la incertidumbre politica y las preocupaciones fiscales persistentes que podrian pesar sobre los activos de riesgo europeos. El ensanchamiento del diferencial recuerda que el riesgo politico puede tener un impacto material en la formacion de precios del mercado, y los inversores estan atentos a cualquier senal de un mayor deterioro de las cuentas fiscales francesas.
El Brent se mantuvo cerca de 110 el barril mientras los mercados sopesaban una posible reduccion de las sanciones a Rusia frente a los riesgos de oferta en Oriente Medio. Observe la renovacion de contratos en el WTI: el de noviembre vence hoy y se negocio cerca de $103, frente a unos $98 del de diciembre. Los precios de la energia siguen siendo un dato clave para las expectativas de inflacion y para la rentabilidad empresarial, y cualquier subida sostenida del crudo podria complicar el camino del banco central y pesar sobre el consumo. La divergencia entre el Brent y el WTI tambien refleja diferencias en la dinamica regional de oferta y demanda.
El oro se negociaba en torno a $4,140 la onza, mientras que el Bitcoin se debilitaba hacia $81,500. Los rendimientos mas altos siguen siendo un viento en contra para el metal precioso porque no paga intereses. La debilidad de los metales preciosos y de las criptomonedas sugirio que el apetito general por activos de riesgo seguia siendo desigual, con inversores todavia cautos sobre la durabilidad de la recuperacion de las acciones. La fortaleza relativa de las acciones frente al oro y a las criptomonedas recuerda que la atencion del mercado sigue centrada en las expectativas de crecimiento y no en la demanda de activos refugio.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 anos se mantuvo cerca de 5.13%, manteniendo en el centro de atencion los costos de financiacion. Incluso si la Fed mantiene las tasas sin cambios la proxima semana, unos rendimientos de mercado elevados pueden frenar el gasto y las valoraciones. El nivel de los rendimientos es un factor critico en la capacidad del mercado de valores para sostener su recuperacion, y cualquier subida adicional podria presionar a las acciones de crecimiento, que son especialmente sensibles a los cambios en la tasa de descuento. Los inversores estan vigilando la curva de rendimientos en busca de senales de tension que puedan indicar un cambio en el panorama economico.
SpaceX y Netflix publican resultados despues del cierre de hoy. Los analistas esperan que SpaceX gane 13 centavos por accion sobre $12.8 mil millones de ingresos. El consenso para Netflix se situa en torno a 82 centavos sobre $12.9 mil millones. Observe el gasto, la generacion de caja y la guia de ambas companias, ya que sus resultados aportaran pruebas importantes sobre la salud del sector tecnologico y la sostenibilidad del ciclo de inversion actual. Los informes seran una prueba clave de si el optimismo del mercado sobre la IA y el crecimiento del streaming esta justificado. GE Aerospace y General Motors publican resultados antes de la apertura de Estados Unidos, ofreciendo evidencia sobre la demanda industrial y el consumo. Meta y Tesla siguen el miercoles. Sus planes de inversion ayudaran a los inversores a evaluar si el gasto en IA y en autonomia esta generando un avance comercial lo suficientemente rapido para sostener la expansion en curso, que es una pregunta central para el mercado. Los resultados de estas companias ofreceran una vision mas amplia de la salud de la economia y de la durabilidad de la expansion actual.
GE Aerospace y General Motors publican resultados antes de la apertura de Estados Unidos, ofreciendo evidencia sobre la demanda industrial y el consumo. Meta y Tesla siguen el miercoles. Sus planes de inversion ayudaran a los inversores a evaluar si el gasto en IA y en autonomia esta generando un avance comercial lo suficientemente rapido para sostener la expansion en curso, que es una pregunta central para el mercado. Los resultados de estas companias ofreceran una vision mas amplia de la salud de la economia y de la durabilidad de la expansion actual.
Perspectiva de trading
Las futuras del S&P 500 se mantuvieron estables en 7,690.73 antes de los grandes resultados tecnologicos. Soporte clave en 7,650. Observe los resultados y los datos de Estados Unidos para definir la direccion.