Bitcoin cotizó a $81,173.68 el jueves, con una caída del 2.74% en las últimas 24 horas, mientras los operadores sopesaban las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal y el sentimiento de riesgo general en los mercados de criptomonedas. El retroceso extendió una semana volátil para la criptomoneda más grande del mundo, que ha alternado entre rallys pronunciados y correcciones severas desde el inicio de octubre. El volumen de negociación ha aumentado en comparación con las últimas semanas, reflejando la mayor incertidumbre entre los participantes minoristas e institucionales. Los participantes del mercado continúan debatiendo si el retroceso actual representa una corrección saludable dentro de una tendencia alcista más amplia o el inicio de una bajada más sostenida.
La caída se produjo cuando los datos de inflación de EE.UU. publicados el miércoles mostraron un IPC anual del 3.7%, por encima de las expectativas del 3.6%. La lectura más caliente alimentó las apuestas por nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal, que tradicionalmente pesan sobre los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. El dólar se fortaleció frente a las principales divisas tras los datos, añadiendo presión sobre Bitcoin y otros activos digitales. Los rendimientos de las letras del Tesoro a 10 años de EE.UU. subieron al 4.85%, haciendo que los activos con rendimiento fueran más atractivos en comparación con las criptomonedas que no ofrecen rendimiento. Los operadores ahora descuentan una probabilidad del 65% de otra subida de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de noviembre, por encima del 40% previo a la publicación del informe de inflación.
A pesar del retroceso, Bitcoin sigue estando muy por encima de sus mínimos recientes de finales de septiembre, cuando la criptomoneda cayó brevemente por debajo de $76,000. La criptomoneda había subido hasta $86,200 a principios de este mes antes de que comenzara la corrección actual, lo que significa que ha retrocedido aproximadamente un 5.8% desde ese pico. El soporte clave ahora se sitúa en $80,000, un nivel psicológico que ha atraído interés comprador en múltiples ocasiones desde agosto. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel podría señalar pérdidas más profundas, mientras que mantenerse aquí podría atraer compradores de caídas buscando un suelo. La marca de $80,000 tiene un peso psicológico significativo y ha actuado como un suelo fiable durante las correcciones anteriores de este año.
Ethereum cotizó a $2,480, con una caída del 3.1% en 24 horas, reflejando la debilidad de Bitcoin en todo el mercado. La capitalización total del mercado de criptomonedas cayó un 2.8% hasta $2.85 billones, con la mayoría de las principales altcoins registrando pérdidas durante la sesión. Solana cayó un 4.2% hasta $128.50 y XRP se desplomó un 3.5% hasta $0.52, continuando un patrón de bajo rendimiento relativo frente a Bitcoin durante períodos de tensión del mercado. Tradicionalmente, las altcoins tienden a caer con más fuerza que Bitcoin durante las ventas generalizadas, y la sesión actual no fue una excepción. La caída de Ethereum fue significativa dado su reciente impulso en torno a las mejoras de la red, lo que sugiere que los factores macroeconómicos están dominando actualmente los catalizadores específicos de cada proyecto.
Los analistas señalan que la correlación de Bitcoin con las rentas variables de EE.UU. ha aumentado significativamente en los últimos meses, haciéndolo más sensible a los datos macroeconómicos y los cambios en la política de la Reserva Federal. Cuando las acciones tecnológicas caen, Bitcoin a menudo le sigue, ya que ambos son considerados activos de riesgo por los inversores institucionales que asignan capital en función de las condiciones de liquidez. Esta correlación ha sido especialmente pronunciada durante 2026, a medida que la creciente adopción institucional de Bitcoin lo ha vinculado más estrechamente a las finanzas tradicionales. Algunos observadores del mercado argumentan que esta correlación socava la narrativa de Bitcoin como activo alternativo no correlacionado, mientras que otros lo ven como una maduración natural del mercado de criptomonedas.
El índice de miedo y codicia, un indicador de sentimiento ampliamente seguido que agrega volatilidad, impulso, volumen y datos de redes sociales, cayó a 42 el jueves, señalando miedo en el mercado. Esta lectura ha bajado desde el 55 (neutral) de hace apenas una semana y está muy por debajo del nivel del 72 (codicia) registrado a principios de octubre cuando Bitcoin se acercaba a su máximo mensual. Históricamente, las lecturas de miedo extremo por debajo de 30 han marcado mínimos locales, aunque el momento y la duración de estos mínimos sigue siendo incierto. El cambio actual de codicia a miedo en solo días refleja lo rápidamente que puede cambiar el sentimiento cuando los datos macroeconómicos sorprenden al mercado.
Los datos on-chain muestran que los holders a largo plazo no están vendiendo en la debilidad, con monederos que mantienen Bitcoin desde hace más de un año continuando acumulando en los niveles actuales. Los flujos de salida de los exchanges han aumentado notablemente en la última semana, sugiriendo que los inversores están moviendo monedas a almacenamiento en frío en lugar de prepararse para vender. Este patrón podría indicar convicción entre los compradores institucionales que ven el retroceso actual como un contratiempo temporal dentro de una tesis alcista a largo plazo. Además, la oferta de Bitcoin en exchanges ha caído a su nivel más bajo desde principios de 2024, reduciendo la presión vendedora inmediata de los operadores a corto plazo.
Los flujos de ETF siguen siendo un factor clave en la acción del precio de Bitcoin e indicador de la confianza institucional ampliamente seguido. Los ETF de Bitcoin al contado de EE.UU. registraron $420 millones de salidas netas esta semana, marcando la mayor retirada semanal desde agosto y reflejando la creciente sensibilidad de estos vehículos a los cambios macroeconómicos. Sin embargo, las entradas acumuladas desde el lanzamiento de los ETF siguen siendo positivas en $18.2 billones, sugiriendo que el interés institucional persiste a pesar de la volatilidad a corto plazo. Los analistas enfatizan que estas salidas, aunque significativas, representan una pequeña fracción del total de activos bajo gestión, indicando que la mayoría de los inversores institucionales mantienen sus posiciones durante la turbulencia actual.
El mercado de opciones muestra una mayor demanda de protección mediante puts, con el skew de 25-delta desplazándose más hacia negativo a medida que los operadores pagan más por seguros a la baja que por exposición al alza. La volatilidad implícita ha subido al 65%, por encima del 52% de la semana pasada, reflejando la mayor incertidumbre y las expectativas de mayores oscilaciones de precios a corto plazo. Este salto en la volatilidad sugiere que los participantes del mercado se preparan para más caídas, aunque siguen sin estar seguros sobre la duración de la corrección actual. Algunos estrategas de opciones señalan que las primas de volatilidad elevadas pueden crear oportunidades para los vendedores, aunque cronometrar este tipo de operaciones requiere una gestión de riesgo cuidadosa.
De cara al futuro, el informe del PPI del jueves y las próximas intervenciones de la Fed podrían proporcionar catalizadores que determinen el próximo gran movimiento de Bitcoin. Si los datos de inflación salen más fríos de lo esperado, podría aliviar la presión sobre los tipos y levantar las criptomonedas mientras los operadores reevalúan la probabilidad de más restricciones. Por el contrario, otra lectura más caliente podría empujar Bitcoin por debajo del soporte crítico de $80,000 y abrir la puerta a pérdidas más profundas hacia el nivel de $78,000. Se prevé que los funcionarios de la Fed intervengan en múltiples eventos la próxima semana, y los operadores estarán atentos a cualquier pista sobre el pensamiento del comité sobre el ritmo de las futuras decisiones de tipos.
Desde una perspectiva técnica, Bitcoin está probando una zona de soporte clave entre $80,000 y $81,000 que se ha mantenido firme durante cada retroceso desde finales de julio. Una ruptura decisiva por debajo de $80,000 podría abrir la puerta a una nueva prueba de $78,000, que marcó el punto bajo de la corrección de septiembre. Por el contrario, recuperar $83,000 señalaría un regreso a la tendencia alcista reciente y potencialmente pondría de nuevo a Bitcoin en camino hacia el nivel de $86,000. Los operadores siguen de cerca los patrones de volumen y las medias móviles para determinar si el soporte actual se mantendrá.
En general, Bitcoin sigue en un amplio rango entre $75,000 y $87,000 que se ha establecido a lo largo de los últimos tres meses mientras el mercado digiere las cambiantes expectativas macroeconómicas. Los operadores observan si el retroceso actual encuentra soporte en los niveles actuales o rompe a la baja hacia el fondo de ese rango. La política de la Reserva Federal, la trayectoria de la inflación y los próximos datos del PPI determinarán probablemente la dirección de Bitcoin en las próximas semanas. Se recomienda a los participantes del mercado gestionar el tamaño de las posiciones con cuidado y mantener una gestión del riesgo disciplinada durante este período de volatilidad elevada.
Perspectiva de trading
Bitcoin está probando el soporte de $80,000 en medio de las preocupaciones sobre los tipos de la Fed y las salidas de ETF. Observe los datos del PPI del jueves. El rango sigue entre $75,000 y $87,000.