PUNTOS CLAVE: Bitcoin cayó por debajo de $83,000 en las primeras operaciones del jueves, extendiendo el retroceso desde el máximo de esta semana cerca de $87,000. Los ETF de Bitcoin al contado de EE.UU. registraron $485 million en salidas netas el miércoles, revirtiendo la entrada de $118.8 million del día anterior. El rendimiento del Tesoro a 10 años de EE.UU. se mantuvo cerca de 5.3% y el índice del dólar se situó alrededor de 102.23, cerca de un máximo de 18-month. La combinación de ruptura técnica y salidas institucionales crea un escenario complicado para Bitcoin a corto plazo.

Bitcoin BTCUSD cayó por debajo de $83,000 en las primeras operaciones del jueves, extendiendo el retroceso desde el máximo de esta semana cerca de $87,000. Los precios se acercaron a $82,750, dejando a los compradores defendiendo el extremo inferior del rango reciente mientras la criptomoneda luchaba por recuperar las pérdidas del miércoles. El movimiento marca un cambio significativo en el sentimiento después de que Bitcoin hubiera cotizado tan alto como $87,000 a principios de semana, con la última acción del precio sugiriendo que los vendedores han recuperado el control de la tendencia a corto plazo. El nivel de $83,000 había servido como zona de soporte psicológico, y su ruptura podría desencadenar ventas técnicas adicionales por parte de los operadores que habían colocado órdenes de stop-loss justo por debajo de ese umbral.

La caída del miércoles fue del 2.6%, llevando a Bitcoin de alrededor de $85,550 a $83,300. El último precio lo sitúa aproximadamente un 4.6% por debajo del máximo del lunes. El movimiento comparativamente modesto del jueves sigue a un ajuste mucho más pronunciado a principios de semana, indicando que la presión de venta podría estar disminuyendo pero aún no ha sido completamente absorbida por los compradores. El nivel de $83,000 había servido como zona de soporte psicológico, y su ruptura podría desencadenar ventas técnicas adicionales. Los participantes del mercado ahora observan si la zona de $82,750 puede mantenerse como suelo, o si los mínimos recientes serán reevaluados y potencialmente rotos en las próximas sesiones.

La debilidad se extendió a través de los activos digitales. Ether perdió un 5% el miércoles, mientras que XRP cayó aproximadamente un 5.5%. Las acciones relacionadas con criptomonedas también retrocedieron. La venta más amplia sugiere que los operadores estaban reduciendo la exposición a todo el sector a medida que las condiciones financieras se endurecían. Cuando Bitcoin rompe niveles clave de soporte, las altcoins suelen sufrir pérdidas desproporcionadas a medida que la liquidez se agota y la apetencia por el riesgo disminuye en todo el espacio de activos digitales. La correlación entre Bitcoin y las altcoins tiende a aumentar durante períodos de estrés del mercado, ya que los operadores abandonan posiciones en general en lugar de rotar entre diferentes criptomonedas.

El rendimiento del Tesoro a 10 años de EE.UU. se mantuvo cerca de 5.3%, mientras que el índice del dólar se situó alrededor de 102.23, cerca de un máximo de 18-month. Los rendimientos más altos de los activos que generan intereses elevan la barrera para las inversiones especulativas. La combinación de rendimientos elevados y un dólar fuerte crea un viento en contra para los activos de riesgo, ya que los inversores pueden obtener rendimientos atractivos de los bonos del gobierno sin asumir la volatilidad asociada a las criptomonedas. La fortaleza del dólar también hace que Bitcoin sea más caro para los compradores internacionales, reduciendo potencialmente la demanda desde fuera de Estados Unidos. Esta dinámica ha sido una fuente persistente de presión sobre Bitcoin y otros activos sensibles al riesgo durante todo el ciclo de endurecimiento actual.

Las actas de la Fed mantuvieron en vista un mayor endurecimiento, aunque los operadores asignaron solo aproximadamente un 19% de probabilidades a una subida en octubre. Las expectativas de subida en diciembre se mantuvieron cerca del 80%. Una pausa este mes ofrecería por tanto una tranquilidad limitada si los mercados continúan esperando tipos más altos antes de fin de año. El compromiso de la Reserva Federal de mantener una política monetaria restrictiva durante un período prolongado ha sido una fuente persistente de presión sobre Bitcoin y otros activos sensibles al riesgo. Las actas indicaron que los responsables de la política monetaria siguen preocupados por la persistencia de la inflación, particularmente en el sector de servicios, y están preparados para mantener los tipos más altos durante más tiempo para asegurar que la inflación regrese al objetivo del 2%.

El crudo Brent subió por encima de $101 el barril mientras los ataques al transporte en el Golfo renovaron las preocupaciones sobre el suministro. La energía cara puede prolongar la presión inflacionaria y complicar la política monetaria. El aumento de los precios del petróleo se traslada a las expectativas de inflación más amplias, lo que a su vez da a los bancos centrales menos espacio para suavizar la política monetaria. Esta dinámica crea un entorno complicado para Bitcoin, ya que enfrenta tanto condiciones financieras más estrictas como liquidez reducida. La disrupción del mercado energético añade otra capa de incertidumbre a un panorama macroeconómico ya complejo, y los operadores están sopesando el potencial de nuevos choques de suministro frente al impacto de los precios más altos en el gasto del consumidor y la inflación.

Los ETF de Bitcoin al contado de EE.UU. registraron $485 million en salidas netas el miércoles. El IBIT de BlackRock vio salir $207.7 million, el FBTC de Fidelity registró $105.1 million y el ARKB de Ark registró $101.7 million. Eso revirtió la entrada de $118.8 million del martes. Las salidas representan un cambio significativo en la demanda institucional, ya que los ETF han sido una fuente principal de presión compradora para Bitcoin desde su lanzamiento. La reversión de las entradas sugiere que incluso los inversores institucionales se están volviendo más cautelosos en el entorno macroeconómico actual. La concentración de las salidas en los tres ETF más grandes indica que la venta fue generalizada en lugar de concentrarse en un solo producto, lo que podría señalar un cambio más sostenido en el sentimiento institucional.

Los mínimos recientes alrededor de $82,750 proporcionan la referencia inmediata a la baja. Una ruptura sostenida pondría el número redondo de $82,000 en el punto de mira. El nivel de $82,000 representa un umbral psicológico clave, y una ruptura por debajo podría desencadenar ventas adicionales por parte de los operadores que habían colocado órdenes de stop-loss justo por debajo del número redondo. El nivel de $82,750 ha sido probado múltiples veces en sesiones recientes, y su defensa repetida sugiere que los compradores siguen activos en estos niveles. Sin embargo, cada prueba sucesiva de un nivel de soporte lo debilita, y una ruptura por debajo de $82,750 probablemente aceleraría la presión de venta a medida que se activen más órdenes de stop-loss.

En una recuperación, la zona de apertura del miércoles cerca de $85,550 y el máximo de esta semana alrededor de $87,000 son puntos de control útiles para juzgar cuánta presión de venta han absorbido los compradores. Un movimiento de vuelta por encima de $85,550 indicaría que la ruptura por debajo de $83,000 fue una señal falsa, mientras que una recuperación a $87,000 sugeriría que la tendencia alcista de principios de semana sigue intacta. Los operadores observarán estos niveles de cerca en busca de señales de un nuevo interés comprador. El nivel de $85,550 es particularmente importante porque representa el precio de apertura de la sesión del miércoles, y un regreso por encima sugeriría que la presión de venta ha sido completamente absorbida por los compradores.

Observe si la demanda de ETF regresa junto con cualquier rebote del precio. Una sesión de flujo positivo no establecería una recuperación duradera, pero las entradas repetidas fortalecerían la evidencia de una nueva compra. Los datos de flujo de ETF proporcionan un indicador en tiempo real del sentimiento institucional, y un retorno sostenido a las entradas sugeriría que la venta reciente ha sido absorbida. Por el contrario, las salidas continuadas indicarían que los inversores institucionales siguen siendo cautelosos y están reduciendo su exposición a Bitcoin. La interacción entre la acción del precio y los flujos de ETF será un indicador clave de si la actual corrección es un retroceso temporal o el inicio de una tendencia bajista más sostenida.

La combinación de salidas de ETF, rendimientos del Tesoro elevados y un dólar fuerte crea un entorno complicado para Bitcoin. Una ruptura por debajo de $82,750 probablemente aceleraría las ventas hacia $82,000, mientras que una recuperación por encima de $85,550 señalaría que los compradores han recuperado el control. La perspectiva a corto plazo depende en gran medida de si los vientos en contra macroeconómicos se alivian o se intensifican, y los operadores deben monitorear tanto la acción del precio como los datos de flujo de ETF en busca de pistas sobre el próximo movimiento direccional. El nivel de $82,000 representa un umbral crítico, y su defensa o ruptura probablemente determinará la dirección del próximo movimiento significativo en la acción del precio de Bitcoin.

Perspectiva de trading

La ruptura de Bitcoin por debajo de $83,000 combinada con $485 million en salidas de ETF sugiere que los vendedores siguen controlando la tendencia a corto plazo. Un movimiento sostenido por debajo de $82,750 probablemente aceleraría las ventas hacia $82,000, mientras que una recuperación por encima de $85,550 señalaría que los compradores han recuperado el control. El panorama macroeconómico de rendimientos del Tesoro elevados y un dólar fuerte sigue pesando sobre los activos de riesgo, dificultando que Bitcoin sostenga un rebote sin un cambio en las condiciones financieras más amplias.